我已授权

注册

新金融大变局:P2P网贷绝地求生 九成消亡 转型前途未卜

2019-12-31 13:29:19 搜狐财经 

“清退、被查、更名、转型……”刚迎来第一个“本命年”的中国P2P网络借贷,似乎没有得到宿命最好的安排,注定在2019发生了大变局。

过度的野蛮生长,出现了“快、偏、乱”三大乱象,倒闭跑路不断,骗局连环上演,投资人血本无归,原本人人追捧的风口新贵变成了人人喊打的过街老鼠,深深地触动了监管敏感的神经。

作为金融风险防控的重点领域,互联网金融特别是P2P网贷风险,出现了业态偏离,风险案件频发的情况。为了促进互联网金融规范有序发展,建立长效监管机制,监管部门于2016年4月启动了专项整治工作。

时至今日,互联网金融风险专项整治工作仍在持续。可以看到的是,机构不断出清,行业正在进行净化,常态化监管也在逐步落实。事实上,日前召开的加快网络借贷机构分类处置工作推进会也明确指出,专项整治已进入攻坚阶段。

这也意味着,已持续近4年的全行业范围内整治即将进入尾声。而尾声的背后,是在运营机构的数量及规模的典型印证。以P2P网贷为例,数据显示,截至今年10月末,全国纳入实时监测的在运营机构数量已降至427家。

与此同时,借贷余额比2018年末下降49%,出借人次比2018年末下降55%;行业机构数量、借贷规模及参与人数已连续16个月下降。换句话说,仅在2019年以来,行业规模就缩减了一半,参与企业/平台在加速退出或转型。

1.0阶段:追捧、加码和规范元年

时间退回至2015年,央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,指出将通过鼓励创新和加强监管相互支撑,促进互联网金融健康发展,更好地服务实体经济。在明确互联网金融监管责任的同时,对网络支付、借贷、众筹、基金、保险等,进行分类指导。

这一年,对于互联网金融来说,是高速发展的一年,市场得到前所未有的认可和追捧;这一年,也是跌宕起伏的一年,风险事件频发促使监管政策加快落地。同年12月28日,银监会等四部委发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》,拉开P2P网贷行业监管序幕。

很快,规范互联网金融发展相关文件陆续落地,专项整治正式启动,为期一年。市场给出了反应,作为主力军,互联网支付业务增长加快,个体网络借贷发展迅猛,但增速有所放缓。与此同时,互联网金融保险业务不断扩张,货币市场基金占互联网基金销售的主要比例。

网贷之家的数据显示,2016年全年网贷行业成交量达到了20638.72亿元,相比2015年全年的9823亿元增长了110%。从业机构上,数量开始下降。截至2016年12月底,网贷行业正常运营平台数量达到了2448家,相比2015年底减少了985家。

总体而言,2016年的互联网金融迎来了“合规”元年。随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》等系列文件的落地,互联网金融行业在风暴中度过了监管升级“元年”,合规成为整个行业的首要原则和基本任务。

这一年,也是巨头加码的时代,百度、阿里、腾讯、京东、小米、苏宁、国美等企业都在发力互联网金融。同时,银行、保险等传统金融机构也在试水互联网金融,工商银行(601398,股吧)、农业银行(601288,股吧)、建设银行(601939,股吧)、民生银行(600016,股吧)等提出了加快实施互联网金融战略。

2.0阶段:彷徨、整改和金融科技

作为新生力量,互联网金融自2014年以来已经连续5次写入国务院政府工作报告。其中的转折点在于,2016年的政府工作报告明确指出,要规范发展互联网金融。2016年年中,李克强总理到建设银行、央行考察时提出:推进互联网金融风险专项整治工作。

随着网贷资金存管指引、信息披露指引等规范文件的悉数落地,网贷行业“1+3”制度体系逐渐完善,互联网金融正式进入强监管时代。这也意味着,互联网金融平台的合规成本在提高,对于中小型平台而言,高负荷的成本将成为许多平台不能承受之重,进而导致提前退出。

数据显示,截至2017年末,正常运营的平台数进一步下降,仅剩1931家,一年减少500余家。其中,退出行业的平台数量相比2016年大幅度减少,全年停业及问题平台数量为645家。

不可否认的是,随着用户习惯的培养和技术进步,行业规模仍将扩大。不同的是,资源更多地向优质、较为合规的平台集中。数据显示,2017年全年网络借贷行业成交量达到了28048.49亿元,相比2016年全年网贷成交量增长了35.9%。

严监管的同时,一些新的概念也不断涌现。其中,现金贷、区块链、ICO等成为了新的风口。相关数据显示,至2016年底,全世界有近500家区域链初创公司,吸引了总额达到18亿美元的投资。

不过,现金贷、ICO乱象突出,导致其成为了昙花一现的产品。国家互联网金融安全技术专家委员会秘书长吴震曾表示,全国现金贷平台现有将近2700家,用户约1000万人,其中约200万用户存在多头借贷情况,有50万人在一个月内连续向10余家平台借款。

2017年9月4日,央行联合六部委发布公告,要求停止各类ICO活动;互联网金融风险专项工作领导小组办公室《关于立即暂停批设网络小贷公司的通知》、《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》也在2017年底给予行业重击,基本宣告现金贷平台“阵亡”。

在这个过程中,Fintech(金融科技)的概念也开始成为主流,不少互联网金融公司抢先布局,扎堆涌入,银行也努力想要在激烈的竞争中抢占更多市场。开放链接、科技赋能、“AI+”成为新的关键词。

3.0阶段:延期、暴雷和去金融化

2017年12月,P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》,要求在2018年6月底之前完成备案验收工作;2018年8月17日,《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》正式发布,拉开了全国P2P平台合规自查及整改验收工作的序幕。

随着规范文件的出台,众多平台开始提交合规自查报告。作为行业的强心针,P2P平台整改验收工作的启动,也有力提振了行业信心,加速推动网贷平台的合规备案进程。也是正是自纠自查和监管排查,加速了行业出清,P2P“雷潮”也接踵而至。

2018年6月中下旬,随着唐小僧、联璧金融等明星平台陆续出现问题,引发投资人(出借人)对网贷行业的信任危机。大规模的恐慌性资金回撤,不少平台因此坍塌,成为牺牲品。

受雷潮影响,北京市互联网金融行业协会于2018年7月24日率先向成员机构下发《网贷机构业务退出规程》。随后,广州、上海、深圳等地监管部门也相继发布了退出指引,旨在推动行业良性出清。

网贷行业在出清的同时,呈现出复杂多样、规模各异的特点。即便如此,仍有一大批巨头选择在境外上市,包括众安在线、51信用卡、360金融和点牛金融等。值得一提的是,点牛金融已因涉嫌非法吸收公众存款而被警方立案侦查;而信而富也徘徊在退市边缘,且已经向在助贷艰难转型。

而受P2P暴雷影响,不少上市公司和保险公司风险也逐渐暴露出来。其中,万家乐踩雷草根投资,在2019年初便持续发酵。董事长陈环被调查,遭遇投资人追责起诉,2018年亏损超8亿元。

承担担保责任的长安财险、安心财险与天安保险也渐渐“兜不住了”。长安财险在赔付近20亿元后,仍需要承担22亿元赔付金额。此外,长安财险早前便被银保监会判定风险综合评级为D类,并被责令停止部分新增业务和增设分支机构。

相对于草根属性的P2P,互联网巨头的一举一动也代表了行业的风向,特别是蚂蚁金服、京东金融等所作出的改变。综合来看,头部机构在着手“去金融化”,强化科技属性,争做向传统金融机构输出技术的服务商。

其中,京东金融(现更名为京东数科)CEO陈生强在2018年博鳌论坛上表示,未来京东金融将扮演金融服务机构,专为传统金融机构输出技术。蚂蚁金服则称,未来只做tech(技术),帮金融机构做好fin(金融),从技术方面入手支持金融机构;百度的战略是帮助传统银行向智能银行转型。

4.0阶段:转型、更名和境外上市

事实上,不同于2018年新金融行业前赴后继的上市热浪,2019年的上市进程诸多坎坷。2019年1月初,合众e贷在美递交招股书,此前已提交招股书的泰然金融、你我贷母公司嘉银金科相继更新招股书,玖富数科、美利车金融也在下半年递交招股书。

年中,嘉银金科、玖富数科完成上市程序。合众e贷至今未有新进展,而泰然金融在递交招股书不久后,转向以借壳上市的方式登陆美股。2019年11月,“泰然金融”平台实际控制人潘某某主动到公安机关投案,至此画上句号。

但值得注意的是,“上市系”的标签并不能算作是网贷平台的保命符。从实际情况来看,新金融行业上市的网贷平台大多股价走势一片低迷,市值也严重缩水。此外,P2P持续暴雷的硝烟尚未散尽,惶惑不安的投资人还在等待转机。

随后,互联网金融风险专项整治领导小组办公室、P2P网络借贷风险专项整治领导小组办公室召开全国互联网金融和网络借贷风险专项整治工作会议指出,网贷专项整治成效显著,网贷行业的整体风险水平明显下降。同时,明确下一步要继续促“三降”落实、良性退出、合规经营和风险出清。

围绕行业的主旋律,各省市2019年金融工作大多以围绕防范化解金融风险攻坚战为主基调,同时加强地方金融监管治理。其中,贵州省、河南、山东、厦门等地陆续公布退出或取缔P2P网贷机构名单,其余省份也在按照不同类型,由易到难、由小到大开展清退工作,压降机构数量、业务规模和出借人数(即“三降”)。

更为残酷的现实是,网贷行业形式似乎比想象中更为严峻。今年早些时间,一份网传的网贷平台备案细则方案逐渐流传开来。基于网贷平台资金实力的风险管理要求,该方案提出了平台实缴注册资本、风险准备金和风险补偿金的标准。

其中,网贷平台实缴注册资本金方面要求区域性经营机构不低于5000万元,全国性经营机构不低于5亿元。一时之间,网贷行业掀起了增资潮。据不完全统计,已宣布增资至5亿-10亿元的网贷平台接近30家,包括宜人贷、和信贷、爱钱进、翼龙贷等。

同样的,改名、转型成为了另外一种主流的趋势,试图规避监管或逃离网贷市场,寻求新生。当前,已经改名的平台/企业包括京东金融(更名为“京东数科”)、拍拍贷(更名“信也科技”)、宜人贷(更名“宜人金科”)、我来贷(更名“我来数科”)、玖富(用名“玖富数科”)等。

据了解,上一轮更名潮还是2017年,不少平台在原有网贷业务的基础上增加业务类型,而更名为XX金服、XX金科等,包括开鑫金服、凡普金科、友信金服、懒财金服等。据了解,增加的业务类型主要包括助贷、综合理财、保险代销等。

5.0阶段:洗牌、助贷和持“证”上岗

时至2019年,中国互联网金融行业进入诞生后的第12年,也是国家监管机构开启强势行业监管的第4年。互联网金融经历了前所未有的大洗牌,不合规平台清盘退出,新玩家在跻身而入,并瞄准消费信贷这一细分领域。

其中,今日头条母公司字节跳动开始布局消费金融和保险业务,多家互联网和传统巨头着手筹建消费金融公司和民营银行,或收购、入股持牌金融机构,有计划地持“证”上岗,包括百度、玖富、小米等。

同时,多家互联网金融头部机构也在逐步调整业务类型,大力推进助贷业务,强化与银行、消费金融公司等合作关系。同样的,包括360金融、滴滴出行、水滴筹、苏宁等在内的平台,也陆续上线了网络互助计划。

根据乐信、拍拍贷(信也科技)、宜人金科等上市互金平台公布的2019年第三季度财报,平台新撮合交易额中机构资金占比出现大幅上升。玖富、51信用卡、微贷网、嘉银金科等平台均在今年加大与金融机构的合作力度,积极对接机构资金。

老牌网贷平台也在寻求转型,包括周世平的红岭创投等。不过,从计划清盘到暂停提现,再到陆续完成第26次的兑付,周世平至今仍奔波在讨账的路上,平台仍有168亿元待兑付。

除了清退,暴雷也已经成为常态。日前,上海市公安局浦东分局发布通报指出,麦子金服因涉嫌非法吸收公众存款,已于2019年11月23日被立案侦查。

12月13日下午,河北石家庄市公安局长安分局官方微博发布通报称,依法对轻易科技有限公司涉嫌非法吸收公众存款案立案侦查。通报还表示,公安机关依法对轻易科技有限公司实际控制人李勇会、法定代表人申辉等主要犯罪嫌疑人采取了刑事强制措施。

据网贷之家统计,截至2019年11月26日,至少有212家P2P平台实现了100%兑付退出。而据推测,实际实现良性退出的平台数量会更多。数据显示,截至2019年10月末,共有429家平台正常运营,距行业峰值已跌去93.21%。

目前,重庆、山东、河南、四川等省市已经明确“一刀切”,取缔辖区内所有网贷平台。监管政策持续收紧,正常运营平台数量进一步减少。

对于网贷而言,11月27日,互金整治办和网贷整治办共同发布了《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》,开展网贷转型小贷公司试点工作。

目前,已有多家平台提交转型申请。上市公司微贷网、51信用卡均已公告称正在申请网络小贷牌照,贵阳2家P2P信通袋、金筑财富已经正式发布业务转型公告,拟转型为小贷公司。

除转型小贷公司外,转型助贷也被认为是P2P的出路之一。但与此同时,浙江银保监局、北京银保监局、宁波银保监局等相继发文规范助贷,在联合放贷、合作获客、担保增信等多方面提出更高要求。

苏宁金融研究院院长助理薛洪言认为,当前行业的主流趋势是转型退出,然而行业终局如何,很大程度上要看届时未转型平台的资质。“从逻辑上看,转型退出的大平台越多,P2P未来作为独立行业存在的概率就会越低。”

正如此,头部机构急转型、地方集中清退P2P、存管银行甩手、支付渠道关闭,成为了2019年互联网金融的主要特点。而上市公司也在剥离互联网金融业务,投入区块链的怀抱,但“蹭热点”现象十分突出。

据新华社报道,当前,不少上市公司有意搭上区块链这班快车。据统计,3000多家A股上市公司中,超过500家自称同区块链有关联,但真正披露具体区块链业务内容且属实的只有不到40家。

战鼓声紧锣鼓急,在区块链、金融科技、网络互助等概念的爆发下,新的互联网金融格局正在形成。只不过,这个格局中已经没有了P2P网贷,取而代之的是消费金融、网络小贷以及民营银行。

结语

在过去近七年的时间里,新金融行业从兴起开始历经坎坷,有过鲜亮无比的高光时刻,也留下了辉煌过后的一地鸡毛。时间即将进入2020年,新金融行业的发展也将进入全新阶段。

今年9月,央行印发《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021)》,要求到2021年建立健全我国金融科技发展的“四梁八柱”,进一步增强金融业科技应用能力,实现金融与科技深度融合、协调发展,明显增强人民群众对数字化、网络化、智能化金融产品和服务的满意度,使我国金融科技发展居于国际领先水平。

而今,科技创新与产业变革迎来前所未有的历史机遇。在金融领域,科技力量已成为重要的核心竞争力,运用新兴技术手段赋能金融高质量发展、助推数字经济转型升级。同时,监管部门也在积极推动监管科技应用。

(责任编辑:徐悦 )
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。